Ответы на вопросы читателей

Илья: Каков Ваш прогноз динамики курса доллара и есть ли связь между положением доллара и мировым кризисом?

Юрий Кузовков: В современном мировом кризисе проблема американского доллара играет центральную роль. Когда президент США Никсон в 1971 г. отказался от обмена долларов на золото по фиксированному курсу, это было концом золотого стандарта и началом "долларового стандарта", который сохраняется по сей день. А между тем, золотой стандарт - это денежная система, которая существует на планете уже тысячелетия и как говорится, проверена веками. Никакой альтернативы этой системе никогда в истории вплоть до 1971 года не существовало. В ее основе лежало обязательное требование, что разные страны ведут между собой торговлю с оплатой в золоте, как это было, например, 1000 или 2000 лет назад. Или если они за каждую совершенную операцию рассчитываются в какой-то национальной валюте, как это происходило 100 лет назад, то все равно сальдо расчетов погашается в золоте. Любая страна согласно данной системе могла потребовать обменять полученную ею от другой страны национальную валюту на эквивалентное количество золота. Это являлось гарантией того, что международная торговля будет честной, и одна страна не будет обманывать другую.

В ответе на вопрос О ГЛOБAЛИЗAЦИИ, СBOБOДHОЙ ТОРГОВЛЕ И ПРОТЕКЦИОНИЗМЕ я уже говорил о том, что отказ США от обмена долларов на золото в 1971 г. не был случайным событием. Он был связан с начавшейся в 1960-е годы глобализацией, которая привела к резкому увеличению товарных потоков между странами, в том числе осуществляемых в спекулятивных целях, а также к появлению "горячих денег" - спекулятивных переводов больших сумм денег из одной страны в другую. Отказ от обязательства обменивать доллары на золото в 1971 г. сильно облегчил жизнь американскому правительству - ведь с этого момента массированный импорт товаров в США или массовый отток "горячих денег" из США не имел никаких серьезных последствий. Раньше это приводило к оттоку золота из страны и к уменьшению американского золотого запаса, а теперь за все это можно было расплачиваться бумажными долларами.

Однако это имело и свою оборотную сторону. Получив бесконтрольное право расплачиваться за все своей национальной валютой, США не ввели жесткого механизма, который бы препятствовал безудержному увеличению долларовой массы в международном обороте. Поэтому возникший в 1971 году "долларовый стандарт" представлял собой по существу обман всего мира Соединенными Штатами, который продолжается до настоящего времени. Долгое время это не создавало проблем для мировой экономики, но сегодня проблемы очевидны. Государственный долг США превысил 15 триллионов долларов (не считая долгов штатов и муниципалитетов на сумму еще 3 триллиона) и продолжает расти на 1,3-1,5 триллиона в год ввиду огромного дефицита бюджета США. Хотя формально весь это дефицит покрывается за счет выпуска американских государственных ценных бумаг, но по существу это не что иное как печатный станок по изготовлению американских долларов, который сегодня работает на полную мощность. Соответственно, этими напечатанными долларами США расплачиваются и за импорт товаров из-за границы, который на протяжении последних десятилетий намного превышает экспорт. В результате у других государств с такой же скоростью растут долларовые резервы - например, только у Китая их накопилось уже на сумму более 3 триллиона долларов. Но это не может продолжаться бесконечно, одна страна не может все время жить в долг за счет остальных стран. Очень скоро этому придет конец, и этот конец заставит содрогнуться весь мир.

Когда именно это произойдет - никто точно не знает, но уже сегодня многие финансовые аналитики не сомневаются в том, что крах доллара в ближайшие годы неизбежен. Поскольку Ваш вопрос касался и прогноза курса доллара, то я полагаю, что в перспективе доллар окажется самой слабой валютой, но в ближайшее время вполне вероятны временные повышения его курса по отношению к евро, которая сама является слабой валютой. Поэтому наиболее вероятно, что течение 2012 г. будут происходить резкие "маятниковые" изменения курса доллара по отношению к евро.

Положение евро тоже очень неустойчиво, неясны и перспективы этой коллективной валюты, которая может в будущем распасться на национальные валюты или на 2-3 региональные. Эта неясность будет способствовать слабости евро в 2012 г. Однако как только возникнут признаки краха международной валютно-финансовой системы, европейские валюты окажутся в лучшем положении, чем доллар. И не важно, сохранится ли евро или страны ЕС откажутся от евро и вернутся к использованию национальных валют. Все равно, евро или немецкая марка в условиях развала международной валютно-финансовой системы окажется в лучшем положении и будет более сильной валютой, чем доллар. И это произойдет именно потому, что в мире выпущено и обращается намного больше долларов, чем евро, а также потому, что США имеют самый большой государственный долг и самый большой внешний долг в мире.

Конечно, если брать государственный долг США по отношению к ВВП (чуть более 100%), то этот показатель окажется меньше, чем, например, у Японии и у Греции. Однако нельзя не учитывать того, что американская статистика, с одной стороны, завышает размер ВВП страны, а с другой стороны, занижает размер госдолга (по некоторым оценкам, с учетом всех обязательств по пенсионному и медицинскому обслуживанию населения, этот долг превышает 50 трлн. долл.). ВВП США искусственно раздут еще и по той причине, что он рассчитывается как сумма всех расходов. А поскольку США уже давно живут в долг, заимствуя за рубежом огромные суммы посредством выпуска бумажных долларов, то, когда это "долларовая манна" вдруг закончится, ВВП страны упадет в намного большей степени, чем ВВП других стран, и соответственно, государственный долг США по отношению к ВВП окажется самым большим в мире. Возможно, до того времени как это случится, как произойдет собственно дефолт США, мы увидим еще не раз "генеральную репетицию" этого события, подобную той, которая произошла в августе 2011 г. И если в тот раз она более напоминала фарс, разыгранный президентом Обамой и американским Конгрессом, то в 2012 г. и последующие годы эти "репетиции" будут все менее напоминать фарс и все более - настоящую катастрофу, которая несомненно ожидает всех американцев и многих других людей в мире в случае настоящего дефолта США.

Перерастание "мнимого дефолта" в настоящий неизбежно и связано с несколькими причинами. Во-первых, США уже не могут перестать печатать в огромных количествах доллары - они им нужны для того, чтобы спасать от банкротства американские компании, банки и т.д., ввиду продолжающегося экономического кризиса. А, следовательно, количество выпущенных долларов и государственный долг США будут и дальше увеличиваться в геометрической прогрессии. Во-вторых, это связано с тем, что после финансового кризиса 2008 г. резко ускорился процесс вытеснения доллара из международных расчетов и резервов - ранее этот процесс был совсем незаметен. До последнего времени доллары составляли порядка 2/3 мировых золотовалютных резервов, и примерно таков же был удельный вес США в структуре международных расчетов. Но в последние годы заметна явная тенденция к сокращению этого удельного веса. Например, к сегодняшнему дню Иран практически отказался от расчетов в долларах за экспорт своей нефти и принимает оплату в других валютах, хотя ранее все расчеты по нефти повсюду в мире осуществлялись в долларах. То же пытаются сделать Венесуэла, Гана и некоторые другие экспортеры нефти. Китай и Россия перешли к взаимным расчетам в национальных валютах. Целый ряд стран в последние годы начал накапливать в своих резервах золото и евро и продавать доллары. Китай уже неоднократно делал беспрецедентные заявления о том, что его больше не устраивает нынешнее положение, сложившееся в мировой валютной системе, основанное на доминировании доллара.

Признаком близкого краха доллара будет рост доходности по долгосрочным долговым бумагам казначейства США. Пока что американскому правительству удается ее удерживать на относительно низком уровне. Но как только доходность долгосрочных бумаг начнет повышаться - это будет признак надвигающегося дефолта США и краха мировой валютно-финансовой системы.

Неизбежный крах доллара уже в ближайшие годы - вот прогноз доллара, вытекающий из фундаментальных факторов и текущих тенденций после финансового кризиса 2008 г., ускоряющих действие этих факторов. Данный прогноз - о неизбежном крахе доллара - был сделан в первой и второй книгах трилогии ("Глобализация и спираль истории", глава XIV и "Мировая история коррупции", главы XX-XXI), завершенных мною в 2008-2009 гг. Но сегодня есть возможность сформулировать этот прогноз краха доллара с большей точностью, чем сделано в моих книгах.

Чем грозит бегство от доллара? Ведь речь идет не просто о падении курса, скажем, на 10%. Во-первых, размеры этого падения будут намного б?льшими, а во-вторых, они могут привести к необратимым последствиям. США вряд ли будут спокойно наблюдать за обвальным падением курса своей валюты, поэтому для его стабилизации они могут прибегнуть к ряду мер, вплоть до замораживания долларовых резервов некоторых стран или введения ограничений на использование долларов, находящихся за пределами США. Сегодня в такой сценарий трудно поверить, но когда США это будут делать, то контролируемые ими мировые СМИ обоснуют эти меры и докажут их необходимость для борьбы с мировым финансовым кризисом. Поэтому когда в один прекрасный день Ваши вклады в долларах вдруг будут заморожены, то бесполезно будет предъявлять претензии или судебные иски к правительству США. Американские суды спишут все на чрезвычайные обстоятельства, вызванные мировым финансовым кризисом, а то что сам он вызван политикой американского правительства, проводившейся в последние десятилетия, ни одному американскому суду доказать будет невозможно.

Кроме того, США попытаются "наказать" те страны, которые наиболее активно проводят антидолларовую политику, в том числе посредством военной интервенции против этих стран. Мало кто знает, что Саддам Хусейн незадолго до американского вторжения в Ирак в 2003 г. планировал отказаться от 100%-го использования долларов в расчетах за иракскую нефть и перейти на расчеты в других валютах. Вероятно, эти планы иракского лидера были одной из действительных, а не надуманных, причин иракской авантюры Соединенных Штатов. То же может случиться в ближайшие годы - теперь США могут попытаться "наказать", например, Иран, и начать интервенцию в эту страну - разумеется, под каким-нибудь благовидным предлогом.

Однако даже если это произойдет, и даже если начнется более глобальный военный конфликт - например, третья мировая война - то это вряд ли поможет США избежать краха доллара. А их меры по замораживанию или ограничению использования зарубежных долларов (равно как и мировая война, если она начнется) приведут к хаосу в системе международных расчетов и запустят механизм разрушения всей системы международной торговли и глобальной экономики в ее современном виде. В любом случае: будет ли происходить обвальное падение курса доллара или США его остановят посредством замораживания долларов за границей (или посредством третьей мировой войны), - результат будет примерно одинаков. Начнется разрушение системы международных платежей, глобальной экономики, свертывание международной торговли, наступит конец глобализации.

В условиях углубления мирового кризиса и начавшегося развала глобальной экономики в наилучшем положении окажутся те страны, которые сами себя обеспечивают посредством производства всего необходимого. А в худшем положении окажутся те страны, включая Россию, которые полагаются на мировой рынок и импортируют ряд жизненно важных товаров (лекарства, одежду, обувь, мясо и т.д.). Ведь они больше не смогут использовать накопленные ими доллары для покупки за рубежом необходимых товаров. Кроме того, пострадают те страны, которые сегодня являются ведущими экспортерами на мировой рынок - включая Китай, Японию, Германию и т.д., где произойдет сильное падение промышленного производства. Да и евро вряд ли переживет крах глобализации - скорее всего, эта валюта прекратит свое существование, и страны ЕС вернутся к использованию национальных валют, как это было до введения евро. Или есть вариант, что евро развалится на несколько региональных валют: наиболее развитые страны ЕС сформируют свое собственное евро, менее развитые попытаются сделать то же самое. Таким образом, крах доллара сыграет ключевую роль в углублении мирового кризиса, который в какой-то момент может приобрести апокалипсические черты.

Любопытно, что в "Откровении Иоанна Богослова" (глава Апокалипсис Библии), написанном почти 2000 лет назад, есть прямое указание на то, что доллар будет играть важную роль в развертывании будущего апокалипсиса, который согласно апостолу Иоанну должен произойти в XXI веке. Это указание на доллар содержится как в "числе зверя": XES, где S - знак доллара, а Е - знак евро (см. О ЧИСЛЕ ЗВЕРЯ), так и в "образе зверя", который есть не что иное как доллар США - это вытекает из описания "образа зверя", приводимого Иоанном - см. "Мировая история коррупции", п. 21.2.

См. также:

• О МИРОВОМ КРИЗИСЕ,
• О ЦЕНЕ ЗОЛОТА,
• ОБ ЭКОНОМИЧЕСКОМ КРИЗИСЕ В РОССИИ

Вы также можете принять участие в дискуссии о мировом финансовом кризисе.

ПЕРЕЙТИ К ОТВЕТУ НА СЛЕДУЮЩИЙ ВОПРОС